Küresel piyasalar, haftayı karışık bir seyirle tamamlarken, gelecek hafta ABD’de açıklanacak büyüme ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verilerine odaklandı. Dünya genelinde resesyon endişeleri ve enflasyonla mücadele sürerken, ABD’nin ticaret politikaları ve jeopolitik gelişmeler piyasaların yönü üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

Piyasa Gelişmeleri ve Beklentiler

• ABD Ekonomisi:
  • Fed, politika faizini değiştirmeyerek yüzde 4,25-4,50 aralığında tuttu.
  • Fed Başkanı Powell, tarifelerin enflasyonla mücadelede ilerlemeyi yavaşlatabileceğini belirtti.
  • Trump’ın faiz indirimi çağrısı, Fed ile Trump arasında olası bir uyuşmazlık endişesi yarattı.
  • Fed’in bilanço küçültme hızını yavaşlatacağı açıklandı.
  • Piyasalar, Fed’in haziranda faiz indirimine gitme ihtimalini yüksek görüyor.
  • ABD ekonomisinin 4. çeyrekte yüzde 2,3 büyüme göstermesi bekleniyor.
  • Trump’ın tarifelerde “esnek” olabileceklerine dair açıklaması piyasaları destekledi.
  • ABD ve Rusya arasındaki temaslar sınırlı bir iyimserlik oluşturdu.
  • Fed yetkilileri, ekonomideki belirsizliklere dikkat çekti.
  • OECD, ABD’nin büyüme tahminini düşürdü.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi geriledi, dolar endeksi yükseldi.
  • Altın ve petrol fiyatları arttı.
  • New York borsası pozitif seyretti.
• Avrupa Ekonomisi:
  • Avrupa borsaları, Almanya hariç pozitif seyretti.
  • ECB Başkanı Lagarde, ABD tarifelerinin Avrupa ekonomisini olumsuz etkileyeceğini belirtti.
  • ECB, faiz politikası konusunda veriye dayalı yaklaşım izleyeceğini vurguladı.
  • İngiltere Merkez Bankası, faizi sabit tuttu.
  • Almanya’da mali paket onaylandı.
  • AB’nin dış ticaret açığı açıklandı.
  • OECD, Avro Bölgesi ve Almanya’nın büyüme tahminlerini düşürdü.
• Asya Ekonomisi:
  • Asya borsaları karışık seyretti.
  • Çin, iç tüketimi güçlendirmeye yönelik plan açıkladı.
  • Japonya Merkez Bankası, faizi sabit tuttu ve enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize etti.
  • Çin’de kredi faiz oranlarında değişiklik yapılmadı.
  • Japonya’da enflasyon verileri açıklandı.
  • Çin’de perakende satışlar ve sanayi üretimi beklentileri aştı, işsizlik oranı yükseldi.
  • BYD hisseleri arttı.
  • Güney Kore ve Japonya borsaları yükselirken, Hong Kong ve Çin borsaları geriledi.
• Türkiye Ekonomisi:
  • Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi değer kaybetti.
  • TCMB, gecelik vadede borç verme faiz oranını yükseltti, diğer faiz oranlarını sabit tuttu.
  • TCMB, repo ihalelerine ara verdiğini açıkladı.
  • SPK, geri alım programlarına ilişkin düzenleme yaptı.
  • Dolar/TL kuru yükseldi.

Gelecek Hafta Beklentileri ve Önemli Veriler

• ABD’de büyüme ve PCE fiyat endeksi verileri açıklanacak.
• Avro Bölgesi ve Almanya’da PMI ve güven endeksi verileri takip edilecek.
• İngiltere’de enflasyon ve büyüme verileri açıklanacak.
• Japonya’da Merkez Bankası toplantı tutanakları ve enflasyon verileri takip edilecek.
• Türkiye’de reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı, işsizlik oranı, ekonomik güven endeksi ve dış ticaret dengesi açıklanacak.

Küresel piyasalar, gelecek hafta açıklanacak önemli veriler ve jeopolitik gelişmelerle şekillenecek. ABD ekonomisinin performansı, Fed’in faiz politikası ve ticaret savaşları gibi faktörler, piyasaların yönü üzerinde belirleyici olacak. Avrupa ve Asya ekonomilerindeki gelişmeler de yakından izlenecek. Türkiye’de ise TCMB’nin faiz kararları ve açıklanacak ekonomik veriler piyasaların odağında olacak.

Pi Network’ün kripto para birimi Pi Coin, son dönemde değer kaybederek 1,50 dolar seviyesinin altına geriledi. Bu düşüş, piyasa genelinde farklı tepkilere yol açarken, Pi topluluğu projeye olan güvenini korumaya devam ediyor. Kullanıcılar, devam eden ‘Müşterini Tanı’ (KYC) sürecinin tamamlanmasıyla birlikte ekosistemin daha geniş çapta benimsenebileceğine ve ilerleyen dönemlerde fiyatın toparlanabileceğine inanıyor. Ancak, piyasadaki belirsizlikler ve spekülasyonlar, Pi Coin’in fiyat hareketlerini önemli ölçüde etkiliyor.

KYC Süreci ve Fiyat Hareketleri

• Değer Kaybının Nedenleri:
  • Pi Coin’deki değer kaybı, büyük ölçüde Pi Network’ün KYC sürecinin tamamlanmasıyla ilişkilendiriliyor.
  • Kullanıcıların büyük bir kısmı kimlik doğrulama prosedürünü tamamlayamazken, bu durum birçok kişinin sahip olduğu Pi Coin’leri kaybetmesine yol açtı.
  • Analistlere göre, bu gelişme Pi Coin fiyatında yüzde 8,5’lik bir düşüşe katkıda bulundu.
• Piyasa Belirsizliği:
  • Piyasadaki mevcut belirsizlik, Pi Network’ün uzun vadeli uygulanabilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor.
  • KYC sürecini tamamlayan kullanıcılar, Pi varlıklarını kullanma konusunda tam yetkiye sahip hale gelirken, süreci tamamlayamayanların hesaplarında bulunan coin’ler sistem dışına çıkmış oldu.
  • Bu durum arzın azalmasına neden olabilirken, aynı zamanda yatırımcılar arasında belirsizlik yaratarak satış baskısını artırdı.
• Topluluk Beklentileri:
  • Pi topluluğunun bazı üyeleri, KYC sürecinin piyasa istikrarı sağlaması gerektiğine inanıyor.
  • Ancak, sürecin yürütülme şekli ve sonuçları yatırımcı güvenini sarsabilir.
  • Özellikle, Pi Coin’in borsalarda tam anlamıyla işlem görememesi, birçok yatırımcı için önemli bir belirsizlik kaynağı olmaya devam ediyor.

Borsa Listeleme Spekülasyonları ve Piyasa Etkisi

• Spekülasyonların Rolü:
  • Pi Coin’in büyük kripto para borsalarında listelenmesiyle ilgili spekülasyonlar, piyasada oynaklığı artıran önemli faktörlerden biri olarak öne çıkıyor.
  • Özellikle Binance ve Coinbase gibi büyük platformlarda Pi Coin’in listeleneceğine dair iddialar, fiyat hareketlerinde etkili oluyor.
• Yatırımcı Davranışları:
  • Pi Coin’in Binance’de listelenmesi, yatırımcı ilgisini önemli ölçüde artırabilir ve coin’in benimsenmesini hızlandırabilir.
  • Ancak, şu ana kadar ne Pi Network yetkilileri ne de herhangi bir borsa temsilcisi bu söylentilere dair resmi bir açıklama yapmadı.
  • Kesin bir onayın olmaması, bazı yatırımcıların riskleri azaltmak adına Pi varlıklarını tasfiye etmeye yönelmesine neden oluyor.
  • Bu durum, piyasa üzerindeki belirsizliği daha da artırıyor.
• Fiyatın Yükselme İhtimali:
  • Tüm belirsizliklere rağmen, Pi Coin’in belirli bölgelerde giderek daha fazla kullanılmaya başladığı görülüyor.
  • Özellikle Çin’de bazı işletmelerin Pi Coin’i ödeme yöntemi olarak kabul etmeye başlaması, kripto paranın gerçek dünyadaki uygulamalarını güçlendiriyor.
  • Topluluk katılımı açısından da Pi Coin güçlü bir ilgi görüyor.
  • Son verilere göre, Pi Coin, X (eski adıyla Twitter) üzerinde son 24 saatte en çok bahsedilen ikinci altcoin oldu.

Pi Coin’in değer kaybı ve piyasa hareketleri, kripto para piyasasının spekülasyonlara ne kadar açık olduğunu gösteriyor. KYC süreci ve borsa listeleme spekülasyonları, Pi Coin’in fiyat hareketlerini önemli ölçüde etkiliyor. Yatırımcıların dikkatli olması ve resmi açıklamalara itibar etmesi gerekiyor. Pi Coin’in geleceği, projenin geliştirilmesi, topluluk desteği ve piyasa koşullarına bağlı olarak şekillenecek.

Borsa İstanbul, bugün yaşanan dalgalanmaların ardından günü hafif bir yükselişle tamamladı. BIST 100 endeksi, yüzde 0,38 artışla 9.882,79 puana yükseldi. Bu artışta bankacılık sektörünün olumlu etkisi belirgin olurken, holding sektörü ise hafif bir düşüş yaşadı.

Küresel Piyasalardaki Belirsizlik

Küresel piyasalar, ABD Başkanı Trump’ın gümrük tarifeleriyle ilgili açıklamaları nedeniyle belirsiz bir seyir izliyor. Bu durum, yatırımcıların risk iştahını azaltarak piyasalarda dalgalanmalara neden oluyor.

Yarınki Gündem

Yarın Türkiye’de önemli bir ekonomik veri açıklanmayacağı için yatırımcıların dikkatleri ABD’ye çevrilecek. ABD’de açıklanacak enflasyon verileri ve Fed Başkanı Powell’ın yapacağı konuşmalar, piyasaların yönünü belirleyecek önemli etkenler arasında yer alacak. Analistler, bu gelişmelerin küresel piyasalar üzerindeki etkilerinin Türkiye borsasını da dolaylı olarak etkileyebileceğini belirtiyor.

Teknik Analiz

Teknik analizlere göre, BIST 100 endeksi için 9.800 ve 9.750 seviyeleri destek, 9.950 ve 10.000 seviyeleri ise direnç olarak görülüyor. Endeksin kısa vadede bu seviyeler arasında dalgalanabileceği öngörülüyor.

Borsa İstanbul, bugün yaşanan dalgalanmaların ardından hafif bir yükselişle günü tamamladı. Ancak küresel piyasalardaki belirsizlikler ve yarın açıklanacak ekonomik veriler, borsanın gelecekteki seyri üzerinde önemli bir etki yaratacak. Yatırımcıların, bu gelişmeleri yakından takip etmeleri ve yatırım kararlarını buna göre vermeleri öneriliyor.

Yatırımcılar için piyasaların nabzını tutmak ve farklı yatırım araçlarının performansını değerlendirmek kritik önem taşır. Bu hafta, Borsa İstanbul, altın ve dolar yatırımcısına kazanç sağlayan başlıca araçlar oldu. BIST 100 endeksi ortalama %1,27’lik bir artış gösterirken, altın ve dolar da değer kazandı. Bu yazıda, Borsa İstanbul’un genel performansı, sektör endekslerindeki değişimler, en çok kazandıran ve kaybettiren hisseler, altın ve döviz piyasalarındaki gelişmeler ve bu verilerin yatırımcılar için ne anlama geldiği detaylı bir şekilde incelenecektir. Amacımız, yatırımcılara piyasalar hakkında net bir resim sunmak ve bilinçli yatırım kararları almalarına yardımcı olmaktır.

Borsa İstanbul’da Yükseliş Trendi: Sektörler Arası Farklılaşma

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı %1,27 değer kazanarak 10.104,85 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.923,63 ve en yüksek 10.151,55 puanlarını gördü. Bu dalgalanmalar, piyasadaki dinamizmi ve yatırımcıların alım satım kararlarını etkileyen faktörlerin çeşitliliğini gösterir. Aynı dönemde, Borsa İstanbul’daki diğer endekslerin performansı da farklılık gösterdi:

• Mali Endeks: %1,08 artarak 12.119,31 puana yükseldi. Bu, finans sektöründeki olumlu gelişmelerin piyasaya yansıması olarak değerlendirilebilir.
• Hizmetler Endeksi: %1,74 değer kazancıyla 9.920,56 puana ulaştı. Hizmet sektörünün genel ekonomideki büyüme trendinden etkilendiği söylenebilir.
• Sanayi Endeksi: %0,58’lik daha mütevazı bir yükselişle 13.025,70 puana çıktı. Sanayi sektöründeki gelişmelerin piyasayı farklı şekillerde etkilediği görülüyor.
• Teknoloji Endeksi: %3,65 gibi önemli bir kazançla 15.151,72 puana yükseldi. Teknoloji sektörünün hızlı büyümesi ve yatırımcıların bu alana olan ilgisi, endeksin yüksek performans göstermesine katkıda bulundu.

Bu veriler, yatırımcıların portföylerini oluştururken sektörler arasındaki farklılıkları dikkate almasının önemini vurgular.

En Çok Kazandıran ve Kaybettiren Hisseler: Piyasadaki Dalgalanmanın Boyutları

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri arasında bu hafta en çok yükselen hisse %26,53 ile Batısöke Çimento Sanayi oldu. Bu, şirketin hisselerine olan talebin önemli ölçüde arttığını gösterir. Batısöke Çimento Sanayi’yi %12,63 ile Pasifik Eurasia Lojistik ve %11,76 ile Batıçim Batı Anadolu Çimento izledi. Bu şirketlerin hisselerindeki yüksek artışlar, sektörlerindeki olumlu gelişmelerden veya şirket özelindeki faktörlerden kaynaklanabilir. Diğer yandan, bazı hisseler ise değer kaybetti. En çok değer kaybedenler arasında %6,56 ile Şekerbank, %5,61 ile Selçuk Ecza Deposu ve %5,16 ile Bera Holding yer aldı. Bu düşüşler, şirketlerin performansıyla ilgili endişelerden veya piyasadaki genel satış baskısından kaynaklanabilir. Borsa İstanbul’da hisseleri işlem gören en değerli şirketler ise 555 milyar 660 milyon lirayla Garanti BBVA, 453 milyar 925 milyon lirayla Koç Holding ve 426 milyar 420 milyon lirayla Türk Hava Yolları olarak sıralandı. Bu şirketlerin piyasa değerlerinin yüksek olması, piyasadaki ağırlıklarını ve yatırımcılar üzerindeki etkilerini gösterir.

Altın ve Döviz Piyasaları: Değer Artışları ve Küresel Etkiler

Altın ve döviz piyasaları da bu hafta yatırımcısına kazanç sağlayan araçlar arasında yer aldı. 24 ayar külçe altının gram fiyatı geçen hafta %2,87 artışla 3 bin 186 liraya, cumhuriyet altınının fiyatı da %2,84 değer kazanarak 21 bin 596 liraya yükseldi. Altının güvenli liman olarak görülmesi ve enflasyon karşısında korunma aracı olarak tercih edilmesi, fiyatının yükselmesinde etkili oldu. Doların satış fiyatı %0,33 artışla 35,6890 liraya, avronun satış fiyatı ise %2,36 artışla 37,4110 liraya çıktı. Döviz kurlarındaki bu artışlar, küresel ekonomik gelişmeler, merkez bankalarının para politikaları ve jeopolitik riskler gibi faktörlerden etkilenir. İngiliz sterlini ve İsviçre frangı da bu hafta değer kazanan dövizler arasında yer aldı.

Yatırımcılar İçin Önemli Çıkarımlar ve Stratejiler: Portföy Çeşitlendirmesi ve Risk Yönetimi

Bu haftanın piyasa verileri, yatırımcılar için birkaç önemli çıkarım sunmaktadır:

• Çeşitlendirme Önemli: Farklı yatırım araçlarının (hisse senetleri, altın, döviz) farklı performans göstermesi, portföy çeşitlendirmesinin önemini vurgular. Tek bir yatırım aracına odaklanmak yerine, portföyü çeşitlendirmek riski azaltmaya ve daha istikrarlı getiriler elde etmeye yardımcı olabilir.
• Sektörel Analiz Yapılmalı: Borsa İstanbul’da sektör endeksleri arasında önemli farklılıklar görülmektedir. Yatırım yapmadan önce sektörleri analiz etmek ve potansiyeli yüksek sektörlere odaklanmak önemlidir.
• Küresel Gelişmeler Takip Edilmeli: Döviz kurları ve emtia fiyatları, küresel ekonomik gelişmelerden ve jeopolitik risklerden etkilenir. Bu nedenle, küresel piyasaları yakından takip etmek ve olası etkileri değerlendirmek önemlidir.
• Risk Yönetimi Öncelikli Olmalı: Yatırım yaparken risk yönetimi her zaman öncelikli olmalıdır. Piyasaların dalgalı yapısı göz önüne alındığında, risk toleransınıza uygun bir yatırım stratejisi belirlemek ve gerekiyorsa uzmanlardan destek almak önemlidir.

Bu veriler ışığında, yatırımcıların bilinçli kararlar alması ve piyasadaki fırsatları değerlendirmesi beklenir.

Bu hafta, Borsa İstanbul, altın ve dolar yatırımcısına kazanç sağlayan başlıca araçlar oldu. BIST 100 endeksindeki yükseliş, sektörler arası farklılıklar, hisse senetlerindeki dalgalanmalar, altın ve döviz piyasalarındaki gelişmeler, yatırımcılar için önemli bilgiler sunmaktadır. Yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmesi, sektörel analiz yapması, küresel gelişmeleri takip etmesi ve risk yönetimine önem vermesi, daha başarılı yatırım sonuçları elde etmelerine yardımcı olacaktır. Piyasaların dinamik yapısı göz önüne alındığında, sürekli öğrenme ve piyasa takibi yatırım başarısı için kritik öneme sahiptir.

Türkiye ekonomisi, son dönemde atılan adımlarla birlikte önemli bir dönüşüm sürecine girmiş bulunuyor. Ekonomi yönetiminin kararlı duruşu, Orta Vadeli Program (OVP) hedeflerine bağlılığı ve uluslararası arenada artan güven, Türk Lirası (TL) varlıklara olan ilgiyi gözle görülür şekilde artırıyor. Kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen olumlu sinyaller, risk primindeki düşüş, fonlama maliyetlerindeki iyileşme, tahvil stoklarındaki artış ve Borsa İstanbul’daki rekor serisi, bu olumlu tablonun somut göstergeleri olarak karşımıza çıkıyor. Bu yazı, TL varlıklardaki bu “bahar havası”nın nedenlerini, göstergelerini, etkilerini ve geleceğe yönelik beklentileri detaylı bir şekilde inceleyecektir.

Olumlu Göstergeler ve Artan Yatırımcı İlgisi: Güven Ortamının Tesisi

Türkiye ekonomisine ilişkin belirsizliklerin azalmasıyla birlikte, TL varlıklara olan ilgi hızla artıyor. Bu artışın arkasında yatan temel faktörler şunlardır:

• Kredi Derecelendirme Kuruluşlarından Olumlu Sinyaller: Standard & Poor’s (S&P) ve Fitch Ratings gibi uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye’nin kredi notunu yükseltmesi ve Moody’s’in not görünümünü pozitife çevirmesi, uluslararası yatırımcıların Türkiye ekonomisine olan güvenini artırmıştır. Bu olumlu değerlendirmeler, TL varlıklara olan talebi desteklemektedir.
• Risk Priminde Düşüş: TL varlıklara olan uluslararası yatırımcı ilgisini yansıtan 5 yıllık kredi risk primi (CDS), Şubat 2021’den bu yana en düşük seviyelerine gerilemiştir. Bu düşüş, Türkiye’nin risk algısının azaldığını ve yatırımcılar için daha cazip bir hale geldiğini göstermektedir.
• Fonlama Maliyetlerinde İyileşme: Risk primindeki düşüşle birlikte, Türkiye’nin dış borçlanma maliyetlerinde de önemli bir iyileşme yaşanmaktadır. Bu durum, Türkiye’nin dış finansmana erişimini kolaylaştırmakta ve ekonomik istikrarı desteklemektedir.
• Tahvil Stoklarında Artış: Yurt dışında yerleşik kişilerin Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) stokunda önemli bir artış yaşanmıştır. Bu artış, yabancı yatırımcıların TL cinsi tahvillere olan ilgisinin arttığını göstermektedir.
• Borsa İstanbul’da Rekor Serisi: BIST 100 endeksi, rekorlar kırmaya devam etmektedir. Yılbaşından bu yana önemli bir yükseliş gösteren endeks, dünya genelinde en iyi performans sergileyen endeksler arasında yer almaktadır. Bu durum, yerli ve yabancı yatırımcıların Türk hisse senetlerine olan ilgisinin arttığını göstermektedir.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in de belirttiği gibi, Türkiye ekonomisine yönelik artan güven ve öngörülebilirlik, dış finansman sağlamayı olumlu etkilemektedir. 2023 yılının ilk 5 ayında net portföy çıkışı yaşanırken, sonraki dönemde önemli bir net portföy girişi gerçekleşmiştir. Bu dönüşüm, Türkiye ekonomisine olan güvenin yeniden tesis edildiğinin açık bir göstergesidir.

Ekonomik Göstergelerdeki İyileşme ve Gelecek Beklentileri: Sürdürülebilir Büyüme Hedefi

TL varlıklara olan ilginin artmasının yanı sıra, Türkiye ekonomisinde de önemli iyileşmeler gözlenmektedir:

• Enflasyonda Düşüş Beklentisi: Ekonomi yönetiminin attığı adımlarda dezenflasyonun tesis edilmesine yönelik kararlılık dikkat çekmektedir. Enflasyonda kalıcı bir yavaşlamanın sağlanması, ekonomik istikrarın sağlanması açısından kritik bir öneme sahiptir.
• Cari Açıkta İyileşme: Dış ticaret verilerindeki iyileşme ve turizm gelirlerindeki artış, cari dengeye olumlu etki etmektedir. Cari açıktaki düşüş, Türkiye ekonomisinin dış kırılganlıklarını azaltmaktadır.

Bu olumlu gelişmeler, Türkiye ekonomisinin daha sürdürülebilir bir büyüme patikasına girmesi için önemli bir zemin oluşturmaktadır. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının da belirttiği gibi, enflasyonda kalıcı yavaşlamanın sağlanabilmesi ve cari açıkta düşüşün gerçekleşmesi durumunda, Türkiye’nin kredi notunda daha fazla artış yaşanması beklenmektedir. Bu durum, Türkiye’ye daha fazla yabancı yatırım çekilmesine ve ekonomik büyümenin desteklenmesine katkı sağlayacaktır.

Türk Lirası varlıklarda gözlenen “bahar havası”, ekonomi yönetiminin kararlı adımları, uluslararası arenada artan güven ve ekonomik göstergelerdeki iyileşme ile desteklenmektedir. Kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen olumlu sinyaller, risk primindeki düşüş, fonlama maliyetlerindeki iyileşme, tahvil stoklarındaki artış ve Borsa İstanbul’daki rekor serisi, bu olumlu tablonun somut göstergeleri olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu gelişmeler, Türkiye ekonomisinin daha istikrarlı ve sürdürülebilir bir büyüme yoluna girdiğini göstermektedir. Bu olumlu ivmenin devam etmesi, Türkiye’nin uluslararası arenada ekonomik itibarının daha da artmasına ve daha fazla yabancı yatırım çekmesine katkı sağlayacaktır. Bu durum, Türkiye’nin ekonomik geleceği için umut verici bir tablo çizmektedir.

2024 yılı, Bitcoin yatırımcıları için inişli çıkışlı bir yıl oldu. Tarihi düşük seviyeler ve rekorlar aynı yıl içinde görüldü. Bu dalgalanmalar, kripto piyasasının doğasında var olan volatiliteyi bir kez daha gözler önüne serdi. Peki, bu değişken piyasada 2025 yılı Bitcoin için nasıl bir yol haritası sunuyor? Bu yazıda, 2024’ün etkilerini de göz önünde bulundurarak, 2025 yılında Bitcoin’i etkileyebilecek faktörleri, olası senaryoları ve yatırımcılar için ne anlama geldiğini detaylı bir şekilde inceleyeceğiz.

Küresel Ekonomik Faktörler ve Bitcoin Üzerindeki Etkileri

2024 yılında Bitcoin’i etkileyen en önemli faktörlerden biri küresel ekonomik gelişmelerdi. Özellikle, ABD’deki siyasi ve ekonomik gelişmeler, Bitcoin piyasasında önemli dalgalanmalara neden oldu. Bir yandan, kripto dostu bir ortam yaratma vaatleri piyasaları hareketlendirirken, diğer yandan doların değerindeki değişimler ve olası enflasyonist baskılar Bitcoin üzerinde baskı oluşturabiliyor. Doların değer kazanması, genellikle Bitcoin için negatif bir etki yaratır. Bunun nedeni, Bitcoin’in genellikle dolar karşısında fiyatlandırılması ve doların güçlenmesiyle birlikte diğer para birimlerine sahip yatırımcılar için Bitcoin’in daha pahalı hale gelmesidir. Ayrıca, küresel enflasyon beklentileri ve merkez bankalarının para politikaları da Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörler arasında yer alıyor. Yüksek enflasyon ortamında Bitcoin’in nasıl tepki vereceği, yakından takip edilmesi gereken bir konu. Çünkü bazı durumlarda Bitcoin, “dijital altın” olarak görülerek enflasyona karşı bir koruma aracı olarak algılanabiliyor.

Kurumsal İlgi, ETF’ler ve Piyasa Dinamikleri

2025 yılında Bitcoin’i etkileyebilecek bir diğer önemli faktör ise kurumsal yatırımcıların ilgisi ve ETF’lerin (Borsa Yatırım Fonları) durumu olacak. 2024 yılında bazı büyük şirketlerin Bitcoin alımları, piyasada önemli hareketliliklere neden oldu. Bu trendin 2025 yılında da devam etmesi bekleniyor. Özellikle, teknoloji devlerinin Bitcoin’e olan ilgisi ve olası yatırımları, piyasada önemli bir etki yaratabilir. ETF’ler ise, daha geniş bir yatırımcı kitlesinin Bitcoin’e erişimini kolaylaştırdığı için piyasa için önemli bir katalizör olabilir. Ancak, ETF’lerin piyasaya getirdiği bazı riskler de bulunuyor. ETF yatırımcıları genellikle daha kısa vadeli düşünen ve piyasa dalgalanmalarına daha duyarlı olan yatırımcılardır. Bu durum, Bitcoin piyasasında daha fazla volatiliteye neden olabilir. Nitekim 24 Aralık’a kadarki t işlem gününde bir düzine ABD spot-Bitcoin borsa yatırım fonundan net 1,5 milyar dolar çekildiği görülmüştür. Bu durum, piyasadaki risk algısının ve yatırımcı davranışlarının ne kadar hızlı değişebileceğini göstermektedir.

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler

Bitcoin yatırımcılarının 2025 yılında dikkat etmesi gereken bazı önemli riskler de bulunuyor. Her şeyden önce, Bitcoin fiyatının sonsuza kadar yükselemeyeceği gerçeğini kabul etmek gerekiyor. Piyasadaki olası kar satışları ve beraberinde gelebilecek panik satışları, fiyatlarda önemli düşüşlere neden olabilir. Ayrıca, küresel ekonomik belirsizlikler, regülasyon değişiklikleri ve teknolojik gelişmeler de Bitcoin fiyatını etkileyebilecek faktörler arasında yer alıyor. Bu nedenle, Bitcoin yatırımı yaparken dikkatli olmak, riskleri iyi değerlendirmek ve piyasayı sürekli olarak takip etmek büyük önem taşıyor.

2025 yılı, Bitcoin için hem fırsatlar hem de risklerle dolu bir yıl olacak. Küresel ekonomik gelişmeler, kurumsal ilgi, ETF’ler ve piyasa dinamikleri, Bitcoin fiyatını etkileyebilecek önemli faktörler arasında yer alıyor. Yatırımcıların bu faktörleri dikkatlice analiz etmesi, riskleri iyi değerlendirmesi ve piyasayı sürekli olarak takip etmesi gerekiyor. Bitcoin, yüksek volatiliteye sahip bir varlık olduğu için, yatırım kararları alırken dikkatli olmak ve uzman görüşlerine başvurmak önemlidir. Unutmamak gerekir ki, kripto piyasası sürekli değişen ve gelişen bir yapıya sahiptir ve bu nedenle bilgi sahibi olmak ve piyasayı yakından takip etmek, başarılı bir yatırım stratejisi için kritik öneme sahiptir.

2024 yılında Borsa İstanbul, başlarda rekor seviyelere ulaşsa da yılın ikinci yarısında yaşanan jeopolitik gerilimler, yüksek enflasyon ve sıkı para politikası gibi faktörlerle birlikte satış baskısına maruz kaldı. 2025 yılında ise yatırımcılar, daha farklı bir tablo bekliyor.

Merkez Bankası’nın Rolü

Merkez Bankası’nın para politikası, Borsa İstanbul’un geleceği üzerinde en belirleyici faktörlerden biri olacak. Aralık ayında beklenen ilk faiz indirimi, borsada hareketliliğe neden olabilir. Ancak, TL’nin cazibesini koruma amacıyla mevduat faizlerinin yüksek tutulması, borsadaki yükselişi sınırlayabilir.

Şirket Bilançoları ve Ekonomik Göstergeler

2024’ün ikinci yarısında şirketlerin bilançolarında gözlenen zayıflık, 2025’te yerini iyileşmeye bırakması bekleniyor. Enflasyonun düşmesi, finansman maliyetlerinin azalması ve talebin canlanması, şirket karlılıklarını olumlu etkileyebilir. Bu durum, borsada genel bir iyimserliği tetikleyebilir.

Regülasyonların Etkisi

Açığa satış yasağının kalkması ve bankaların enflasyon muhasebesinden muaf tutulması gibi düzenlemeler, borsadaki likiditeyi artırarak yabancı yatırımcı ilgisini canlandırabilir. Özellikle yabancı yatırımcıların geri dönüşü, endekste önemli bir yükseliş potansiyeli yaratabilir.

Küresel Piyasalar ve Türkiye’nin Konumu

Küresel piyasalardaki gelişmeler de Borsa İstanbul’u yakından ilgilendiriyor. ABD gibi gelişmiş ekonomilerdeki faiz artırımları dururken, Türkiye’de faiz indirimlerine başlanması, sermaye akışlarını etkileyebilir. Ayrıca, küresel ekonomideki yavaşlama veya hızlanma gibi gelişmeler de borsadaki hareketliliği belirleyecektir.

Riskler ve Fırsatlar

2025 yılında Borsa İstanbul’da yatırım yapacak olanlar için hem fırsatlar hem de riskler bulunuyor. Düşük faiz ortamı, şirket karlılıklarındaki iyileşme ve regülasyonlardaki olumlu değişiklikler, potansiyel getirileri artırabilir. Ancak, jeopolitik riskler, küresel ekonomideki belirsizlikler ve enflasyonun beklenenden daha hızlı yükselmesi gibi faktörler, piyasalarda volatiliteye neden olabilir.

2025 yılı, Borsa İstanbul için hem zorluklar hem de fırsatlarla dolu olacak bir yıl olacak. Yatırımcılar, kararlarını alırken dikkatli olmalı ve piyasaları yakından takip etmelidirler. Uzman görüşlerine başvurmak ve riskleri iyi değerlendirmek, başarılı bir yatırım yapmanın anahtarıdır.

Sektörel Değerlendirme

Bankacılık ve holding sektörleri, endekse olumlu katkı sağlarken, turizm sektörü ise günü kayıpla kapattı. Bu durum, sektörler arasındaki farklı performansların yatırımcıların farklı alanlara olan ilgisini yansıttığını gösteriyor.

Küresel Piyasaların Etkisi

BIST 100 endeksinin seyri, küresel piyasalardaki gelişmelerden de etkileniyor. ABD’nin ticaret politikalarındaki belirsizlikler ve küresel ekonomideki yavaşlama endişeleri, yatırımcıların risk iştahını azaltarak piyasalarda dalgalanmalara neden oluyor.

Ekonomik Göstergelerin Önemi

Yurt içinde ve yurt dışında açıklanan ekonomik veriler, yatırımcıların kararlarını önemli ölçüde etkiliyor. Büyüme rakamları, enflasyon verileri ve işsizlik oranları gibi göstergeler, piyasaların genel yönünü belirlemede önemli rol oynuyor.

Analistlerin Görüşleri

Analistler, kısa vadede BIST 100 endeksinde yatay bir seyrin devam edebileceğini öngörüyor. Ancak, küresel piyasalardaki gelişmeler ve yerel ekonomideki belirsizlikler, endekste ani hareketlenmeler yaşanmasına neden olabilir.

BIST 100 endeksi, gün genelinde yatay bir seyir izleyerek yatırımcılara belirsizlik sinyalleri verdi. Küresel piyasalardaki gelişmeler, ekonomik göstergeler ve sektörel gelişmeler, endeksin gelecekteki seyri üzerinde önemli etkiler yaratmaya devam edecek. Yatırımcıların, bu gelişmeleri yakından takip ederek yatırım kararlarını bu doğrultuda vermeleri önemlidir.

Neden Yükseliş?

• Jeopolitik Gerilimlerin Azalması: Küresel çapta yaşanan jeopolitik gerilimlerdeki hafifleme, yatırımcıların risk iştahını artırmış durumda.
• Fed’in Faiz Kararı Beklentileri: ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek toplantıda faiz oranlarını düşürmesi beklentisi, risk iştahını destekliyor.
• Pozitif Küresel Veriler: Bugün dünya genelinde açıklanacak ekonomik veriler, yatırımcıların dikkatini çekiyor. Özellikle Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde’ın konuşması ve Almanya büyüme verileri yakından takip ediliyor.

Sektörlerde Hareketlilik

Borsa İstanbul’da sektör endekslerinde de hareketlilik yaşanıyor. Madencilik sektörü en yüksek kazanç sağlarken, bankacılık sektörü ise düşüş eğiliminde. Bu durum, sektörel olarak farklı gelişmelerin olduğunu gösteriyor.

Teknik Analiz

Teknik analizlere göre, BIST 100 endeksi için 9.420 ve 9.500 seviyeleri direnç, 9.200 ve 9.100 seviyeleri ise destek olarak görülüyor. Endeksin bu seviyeler üzerindeki hareketleri, yatırımcıların beklentileri ve küresel piyasalardaki gelişmelere bağlı olacak.

Borsa İstanbul’un güne olumlu başlaması, yatırımcıların moralini düzeltti. Ancak, küresel piyasalardaki belirsizlikler ve ekonomik göstergelerdeki dalgalanmalar, borsadaki hareketliliği etkileyebilir. Yatırımcıların, kararlarını bu tür gelişmelere göre almaları önemlidir.

Neden Yabancılar Hisse Satıyor?

Yabancı yatırımcıların hisse satışlarının ardında yatan nedenler arasında şu faktörler öne çıkıyor:

• Ekonomik Göstergeler: Yüksek enflasyon, döviz kurundaki dalgalanmalar ve büyümedeki yavaşlama gibi ekonomik göstergeler, yabancı yatırımcıların risk algısını artırarak satışlara neden oluyor.
• Jeopolitik Riskler: Bölgesel ve küresel jeopolitik riskler, yatırımcıları daha güvenli limanlara yöneltiyor.
• Alternatif Yatırım Araçları: Dünyada faiz oranlarının yükselmesi ve diğer gelişmekte olan pazarlardaki fırsatlar, yabancı yatırımcıların Türkiye’den sermaye çekmesine neden oluyor.
• Politik Belirsizlikler: İç siyasetteki belirsizlikler ve hükümetin ekonomik politikalardaki olası değişiklikler, yabancı yatırımcıları tedirgin ediyor.

Yabancı Satışlarının Piyasalara Etkileri

Yabancıların hisse satışı, Türk lirasındaki değer kaybını hızlandırabilir, borsa endekslerinde düşüşlere neden olabilir ve yurtiçi yatırımcıların moralini bozabilir. Ayrıca, yabancı sermaye girişinin azalması, Türkiye’nin büyüme hedeflerine ulaşmasını zorlaştırabilir ve dış borç sorununu daha da derinleştirebilir.

Tahvil Alımları ve Diğer Gelişmeler

İlginç bir şekilde, yabancı yatırımcılar hisse satarken tahvil alımlarına devam ediyorlar. Bu durum, yabancıların Türk lirasındaki değer kaybından korunmak istediklerini ve Türk varlıklarına olan ilgisini tamamen kaybetmediklerini gösteriyor.

Merkez Bankası verilerine göre, yabancı yatırımcılar DİBS (Devlet İç Borçlanma Senetleri) alımlarını artırırken, şirket borçlanma senetlerine de ilgi gösteriyor. Bu durum, yabancıların Türk ekonomisine olan güvenini tamamen kaybetmediğini, ancak kısa vadeli yatırımlarını tercih ettiğini gösteriyor.

Yabancı yatırımcıların Türk hisse senedi piyasasından çıkışı, Türkiye ekonomisi için ciddi bir risk oluşturuyor. Bu durumun uzun vadeli etkilerini azaltmak için hükümetin güvenilirliği artıracak, yatırım ortamını iyileştirecek ve ekonomik istikrarı sağlayacak politikalar uygulaması gerekiyor. Aksi takdirde, Türkiye ekonomisi daha derin bir krizle karşı karşıya kalabilir.