Ortadoğu’daki Gerilim ve Ekonomik Belirsizlikler

Ortadoğu’da yaşanan siyasi gerilimler ve çatışmalar, yatırımcıların risk iştahını azaltarak küresel piyasalarda belirsizliği artırıyor. Bu durum, yatırımcıların daha güvenli limanlara yönelmesine ve riskli varlık olan hisse senetlerinden uzaklaşmasına neden oluyor.

Dünya genelinde enflasyonla mücadele için uygulanan sıkı para politikaları da ekonomik büyüme endişelerini artırıyor. Resesyon riski, yatırımcıların risk algısını yükselterek borsada satış baskısı oluşturuyor.

ABD İstihdam Verilerinin Etkisi

Bugün açıklanacak olan ABD’deki özel sektör istihdamı verileri, yatırımcıların yakından takip ettiği bir veri. Bu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed’in faiz artırım döngüsünü uzatabileceği endişelerini artırarak küresel piyasalarda risk iştahını azaltabilir.

BIST 100 Endeksi İçin Kritik Seviyeler

Analistler, BIST 100 endeksi için 9.200 ve 9.100 seviyelerinin destek, 9.400 ve 9.500 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor. Endeksin kısa vadede bu seviyeler arasında dalgalanabileceği öngörülüyor.

Bankacılık ve Holding Sektörlerinde Düşüş

BIST 100 endeksindeki düşüşte en büyük payı bankacılık ve holding sektörleri aldı. Bu sektörlerdeki hisse senetlerinde yaşanan satış baskısı, genel piyasa sentimentini olumsuz etkiledi.

Borsa İstanbul’daki düşüş, küresel piyasalardaki belirsizliğin bir yansıması olarak değerlendirilebilir. Ortadoğu’daki gerilim, ekonomik büyüme endişeleri ve ABD’deki istihdam verileri gibi faktörler, yatırımcıların risk iştahını azaltarak borsada satış baskısı oluşturuyor. Kısa vadede piyasaların bu belirsizlik ortamında dalgalanmaya devam edeceği öngörülüyor.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, gün sonunda yüzde 1,38 değer kaybederek 9.891,00 puandan kapandı. Endeks, önceki kapanışa göre 138,73 puan düştü. Toplam işlem hacmi ise 88 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektörler arasında bankacılık endeksi hafif bir yükseliş gösterirken, holding ve finansal kiralama faktoring endeksleri düşüş yaşadı.

Küresel Piyasalardaki Dalgalanmalar

Borsadaki düşüşün başlıca nedenleri arasında küresel piyasalardaki belirsizlikler yer alıyor. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimlerine başlamasıyla birlikte artan risk iştahı, resesyon endişeleri ve jeopolitik riskler, küresel piyasaları olumsuz etkiliyor. Bu durum, yerel piyasaları da yakından ilgilendiriyor.

Yerel Verilerin Etkisi

Yurt içinde açıklanan enflasyon beklentileri de piyasaları etkileyen diğer bir faktör oldu. Ağustos ayı için açıklanan enflasyon beklentilerindeki düşüş, piyasalarda kısmi bir rahatlama sağlasa da, belirsizlikler devam ediyor.

Yarın Neler Bekleniyor?

Analistler, yarın açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantı özeti, haftalık para ve banka istatistikleri gibi verilere odaklanacaklarını belirtiyor. Yurt dışında ise ABD’de büyüme, dayanıklı mal siparişleri ve bekleyen konut satışları verileri takip edilecek. Ayrıca, Fed Başkanı Jerome Powell ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı açıklamalar da piyasaları önemli ölçüde etkileyebilir.

Teknik Analiz

Teknik analiz açısından bakıldığında, BIST 100 endeksi için 9.800 ve 9.700 seviyeleri destek, 10.150 ve 10.290 seviyeleri ise direnç olarak görülüyor.

Borsa İstanbul’da yaşanan düşüş, küresel piyasalardaki belirsizlikler ve yerel ekonomideki gelişmelerin bir araya gelmesinden kaynaklanıyor. Yatırımcılar, önümüzdeki dönemde açıklanacak verilere ve merkez bankalarının kararlarına yakından dikkat etmeliler.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, gün sonunda düşüşle kapandı. Bu durum, hem yerel hem de küresel faktörlerin bir araya gelmesiyle ortaya çıkan belirsizlik ortamının bir yansıması olarak değerlendirilebilir.

Küresel Etkiler ve Yerel Endişeler

Küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmalar, Borsa İstanbul’u da etkilemeye devam ediyor. Özellikle ABD’de açıklanan makroekonomik verilerin karışık sinyaller vermesi, yatırımcıların risk iştahını azaltarak satışlara neden oldu. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasındaki olası gevşeme beklentileri, bir yandan piyasalara olumlu yansıyabilirken, diğer yandan ABD ekonomisinin beklenenden hızlı soğuması endişesi de yatırımcıları tedirgin ediyor.

Yerel piyasada ise gözler, Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in açıklayacağı Orta Vadeli Program’a çevrildi. OVP’deki büyüme, enflasyon ve cari açık hedefleri, yatırımcıların beklentilerini şekillendirecek önemli bir veri olarak öne çıkıyor.

Sektörel Değerlendirme

BIST 100 endeksindeki düşüşe rağmen, tüm sektörler aynı performansı göstermedi. Gayrimenkul yatırım ortaklığı sektörü, diğer sektörlere göre daha iyi bir performans sergilerken, madencilik sektörü en fazla kaybeden sektör oldu. Bu durum, sektörlerin farklı temel faktörlerden etkilendiğini gösteriyor.

Teknik Analiz ve Geleceğe İlişkin Tahminler

Teknik analizlere göre, BIST 100 endeksinde 9.800 ve 9.600 seviyeleri destek, 10.000 ve 10.100 seviyeleri ise direnç olarak görülüyor. Yani endeks, kısa vadede bu seviyeler arasında dalgalanabilir.

Gelecek dönemde piyasaları etkileyebilecek diğer önemli gelişmeler şunlar:

• ABD istihdam verileri: Cuma günü açıklanacak ABD istihdam verileri, Fed’in faiz artırım kararlarını etkileyebileceği için yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
• Jeopolitik riskler: Küresel çapta yaşanan jeopolitik gerilimler, piyasalardaki belirsizliği artırabilir.
• Enerji fiyatları: Enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, enflasyon beklentilerini etkileyerek piyasaları hareketlendirebilir.

Belirsizlik Devam Ediyor

Borsa İstanbul’da yaşanan düşüş, küresel ve yerel faktörlerin bir araya gelmesiyle oluşan belirsizlik ortamının bir yansımasıdır. Yatırımcılar, bu dönemde daha dikkatli olmalı ve portföylerini çeşitlendirerek riski dağıtmalıdırlar. Önümüzdeki dönemde piyasaların yönü, küresel ekonomik gelişmeler, politik kararlar ve jeopolitik riskler gibi birçok faktöre bağlı olacaktır.

Yabancı Kurumlardan Düşük Enflasyon Tahminleri:

• J.P. Morgan: Yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 43,5’ten yüzde 42,5’e, 2025 yılı sonu tahmini ise yüzde 25,2’den yüzde 25’e düşürüldü.
• Morgan Stanley: 2024 yılı sonu enflasyon tahmini yüzde 43,4’ten yüzde 42,4’e, 2025 yılı sonu tahmini ise yüzde 25,2 seviyesinde tutuldu.
• Barclays: 2024 yılı sonu enflasyon tahmini yüzde 44,5’ten yüzde 44’e, 2025 yılı sonu tahmini ise yüzde 30,8 olarak revize edildi.
• UBS: Yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 45 seviyesinde tutulurken, yıllık enflasyonun ağustos ayına kadar yüzde 50’nin altına düşmesi bekleniyor.

Enflasyondaki Düşüşün Nedenleri:

• Temel Mal Fiyatlarındaki Düşüş: J.P. Morgan raporuna göre, enflasyondaki beklenmedik düşüşün temel mal fiyatlarından kaynaklandığı belirtiliyor.
• Yurt İçi Talebin Gerilemesi: Giyim, hizmet, lokanta ve otel fiyatlarındaki yavaşlama, yurt içi talebin gerilediğinin ilk işaretleri olarak değerlendiriliyor.
• Mevzuat Değişiklikleri: Bazı mevzuat değişiklikleri ve temel mal enflasyonunda bir miktar normalleşme de enflasyondaki düşüşe katkıda bulunuyor.
• Yüksek Reel Faiz Oranları: Yüksek reel faiz oranları yoluyla TL’nin cazibesinin artması da enflasyonu bastırıyor.

TCMB’nin Faiz İndirimi Mümkün Mü?

Enflasyondaki düşüş ve TCMB’nin ilk faiz indiriminin 2025 Ocak ayında gerçekleşebileceği öngörülüyor. Bazı analistler ise TCMB’nin yılın 4. çeyreğinde de parasal gevşemeye gitmeyi düşünebileceğini belirtiyor.

Genel Değerlendirme:

Türkiye’de enflasyonun hala yüksek seviyelerde olması endişe verici olsa da, son aylardaki düşüş eğilimi umut verici bir gelişmedir. Yabancı kurumların da enflasyon beklentilerini düşürmesi, Türkiye ekonomisinin geleceğine yönelik iyimserliği artırıyor. TCMB’nin uygulayacağı para politikası ve maliye politikalarının enflasyonu kalıcı bir şekilde düşürmesi ve makroekonomik istikrarı sağlaması büyük önem taşıyor.

Fiyattaki Düşüşün Nedenleri:

• Mt. Gox Varlıklarının Dağıtımı: 2014 yılında iflas eden Mt. Gox borsası, yaklaşık 10 milyar dolar değerindeki Bitcoin’i bu ay sahiplerine dağıtmaya başladı. Bu durum, piyasaya arz fazlalığı yaratacağı ve fiyatları aşağı çekeceği endişelerini beraberinde getirdi. Yatırımcıların bir kısmının dağıtılan varlıkları satacağı öngörülüyor.
• ABD Seçimlerine Yönelik Belirsizlikler: ABD’deki yaklaşan başkanlık seçimleri de kripto para piyasasını olumsuz etkiliyor. Yatırımcılar, seçimlerden sonra piyasayı etkileyebilecek politik ve ekonomik gelişmelere karşı temkinli yaklaşıyor.

Piyasa Tepkisi:

Bitcoin’in düşüşü, diğer kripto para birimlerini de etkiledi. Ethereum, BNB ve Cardano gibi popüler altcoin’ler de değer kaybetti. Küresel kripto para piyasasının değeri 24 saatte yüzde 4,5 azalarak 2 trilyon 80 milyar dolara geriledi.

Analist Görüşleri:

Analistler, Bitcoin’deki düşüşün geçici olduğunu ve piyasanın zamanla toparlanacağını düşünüyor. Ancak, Mt. Gox varlıklarının dağıtımının ve ABD seçimlerinin piyasa üzerinde ne kadarlık bir etkiye sahip olacağını kestirmek zor.

Bitcoin’in Geleceği:

Bitcoin’in önümüzdeki dönemde nasıl bir seyir izleyeceği, küresel ekonomik gelişmelere, ABD seçimlerinin sonuçlarına ve yatırımcı sentimentine bağlı olacak. Uzun vadede, Bitcoin’in hala önemli bir yatırım aracı olarak kabul edilmesi ve değer kazanmaya devam etmesi öngörülüyor.

Sektörler ve Endeksler:

• Bankacılık endeksi yüzde 1,67 değer kaybetti.
• Holding endeksi yüzde 0,97 değer kaybetti.
• Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 3,39 ile spor, en çok kaybettiren ise yüzde 1,87 ile madencilik oldu.

Küresel ve Yerel Etkenler:

Analistler, küresel piyasalarda Fed’in faiz tutanaklarının ve çip üreticisi Nvidia’nın rekor gelir açıklamasının karışık bir seyir izlemesine neden olduğunu belirtti.

Yerel piyasalarda ise TCMB, politika faizini yüzde 50’de tutarak beklentileri karşıladı. TCMB ayrıca, TL mevduatını destekleyici, KKM’de düşüşü hızlandırıcı ve döviz kredilerinde artışı sınırlayıcı adımlar attı.

Yarınki Beklentiler:

Analistler, yarın yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise Japonya’da enflasyon, Almanya’da büyüme, ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin takip edileceğini dile getirdi. Teknik açıdan ise endeks kontratında 10.700 ve 10.650 puanın destek, 11.000 ve 11.200 seviyelerinin direnç konumunda olduğunu kaydettiler.

2023’te Cari Dengede Düşüş

2023 yılı boyunca cari açığın 2022’ye göre düşmesi, ihracatın ithalatı aşması ve hizmetler dengesinin iyileşmesiyle açıklanıyor. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ise 4 milyar 162 milyon dolar fazla verdi.

Doğrudan Yatırımlarda Artış

Doğrudan yatırımlardan kaynaklanan net girişler aralık ayında 317 milyon dolar olurken, 2023’ün tamamında 4,7 milyar dolarlık giriş oldu. Bu da yatırımcı güveninin arttığını gösteren bir gelişme olarak yorumlanıyor.

Değerlendirme

2023 yılı cari işlemler açığı, 2022’ye göre düşüş göstermiş olsa da, hala yüksek bir seviyede seyrediyor. Cari açığın düşürülmesi için ihracatın artırılması, ithalatın azaltılması ve hizmetler dengesinin daha da iyileştirilmesi gerekiyor.

Düşüşün Nedenleri

Analistler, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin fiyatlarındaki düşüşün, Fed’in haziranda faiz indirimine başlayacağına yönelik beklentilerin azalması ve takvime yönelik belirsizliklerin artması nedeniyle yaşandığını belirtiyor. Fed’in para politikasındaki değişiklikler, riskli varlıklar olarak kabul edilen kripto para birimlerini doğrudan etkileyebiliyor.

Bitcoin’de Son Durum

Fiyatında bugün TSİ 16.40 itibarıyla son 24 saatte yüzde 7,4’ten fazla düşüş yaşayan Bitcoin, 64 bin 712 dolar seviyesine geriledi. Bitcoin’in 2021’de yaklaşık yüzde 157 değer kazanmış olması, yatırımcıların bu düşüşten endişe duymasına neden oluyor.

Ethereum da Düşüşten Etkilendi

Piyasa değeri bakımından 2’nci sırada yer alan Ethereum da son 24 saatte yüzde 10’a yakın değer kaybederek 3 bin 242 dolar seviyesine geriledi. Ethereum da 2021’de 4 bin 800 doların üzerine çıkarak rekor kırmıştı.

Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin fiyatlarındaki dalgalanmalar yatırımcılar için endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Fed’in para politikası ve küresel makroekonomik gelişmeler, kripto para piyasasının gidişatını belirleyen en önemli faktörler arasında yer alıyor.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günün ilk yarısında yüzde 1,75 değer kazanarak 9.270,84 puana yükseldi. Bu, endeksin son 10 yılın en yüksek seviyesine ulaşması anlamına geliyor. Yatırımcılar, bu yükselişi coşkuyla karşılarken, analistler bu trendin devam edebileceğini öngörüyor.

Bankacılık Sektörü Öne Çıktı

Günün ilk yarısında en çok kazandıran sektör yüzde 3,69 ile bankacılık oldu. Holding endeksi de yüzde 2,33 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kaybettiren ise yüzde 1,15 ile spor oldu.

İşsizlik Oranında Düşüş

Türkiye İstatistik Kurumu’nun verilerine göre, Türkiye’de işsizlik oranı 2023’te bir önceki yıla göre 1 puan azalarak yüzde 9,4’e geriledi. Bu, son 10 yılın en düşük seviyesi olarak dikkat çekiyor.

Yatırımcılar Dikkatli!

Analistler, küresel pay piyasalarının temkinli bir haftaya başladığını ifade ediyor. Yoğun veri takvimi ve ABD Merkez Bankası yetkililerinin sözleri yatırımcıların odak noktası olacak.

Teknik Açından Destek ve Direnç Seviyeleri

Öğleden sonra yurt içinde veri gündemi sakin geçecek. Yurt dışında ise ABD’de inşaat izinleri ve yeni konut satışları verileri takip edilecek. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.100 ve 9.000 seviyelerinin destek, 9.300 puanın ise direnç konumunda olduğunu belirtelim.

Döviz Rezervlerinde Düşüş:

• Brüt döviz rezervleri 2 milyar 726 milyon dolar azalışla 77 milyar 785 milyon dolara düştü.
• Bu düşüş, son haftalarda devam eden döviz rezervlerindeki erime trendinin bir devamı niteliğinde.

Altın Rezervleri Arttı:

• Altın rezervleri ise 2 milyar 340 milyon dolar artışla 50 milyar 408 milyon dolardan 52 milyar 748 milyon dolara yükseldi.
• Altın fiyatlarındaki son yükseliş, altın rezervlerindeki artışın ana etkeni olarak görülüyor.

Toplam Rezervler:

• Merkez Bankası’nın toplam rezervleri 8 Mart haftasında 386 milyon dolar düşüşle 130 milyar 919 milyon dolardan 130 milyar 533 milyon dolara geriledi.
• Bu seviye, 2023 yılı başından bu yana en düşük seviye olarak dikkat çekiyor.

Merkez Bankası rezervlerindeki son düşüş, endişe verici bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Rezervlerdeki erime, Türk Lirası’nın değer kaybetmesine ve enflasyonun artmasına neden olabilir.