Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,06 değer kazanarak 10.105,37 puandan tamamladı. Bu yükseliş, yatırımcılar arasında olumlu bir havanın hakim olduğunu gösteriyor. Önceki kapanışa göre 105,82 puan artış kaydeden BIST 100 endeksinde, toplam işlem hacmi 92,4 milyar lira olarak gerçekleşti. Bankacılık ve holding endekslerindeki güçlü performans, genel yükselişe önemli katkı sağladı. Küresel piyasalardaki belirsizliklere rağmen, Borsa İstanbul’un pozitif seyri, yerli yatırımcıların piyasaya olan güvenini yansıtıyor. Bu yazıda, BIST 100 endeksindeki yükselişin detaylarını, sektör endekslerinin performansını, küresel piyasalardaki durumu, Merkez Bankası’nın faiz kararı beklentilerini ve analistlerin teknik analizlerini detaylı bir şekilde inceleyeceğiz.

Sektör Endekslerinin Performansı: Bankacılık ve İletişim Öne Çıkıyor

BIST 100 endeksindeki yükselişte, bazı sektör endekslerinin diğerlerine göre daha iyi performans gösterdiği görülüyor. Bankacılık endeksi yüzde 1,78 ve holding endeksi yüzde 1,27 değer kazanarak, genel yükselişe önemli katkı sağladı. Özellikle bankacılık sektöründeki olumlu hava, piyasada genel bir güven ortamının oluşmasına destek verdi. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran ise yüzde 2,83 ile iletişim sektörü oldu. Bu sektördeki güçlü performans, teknoloji ve iletişim alanındaki yatırımların artmasının bir göstergesi olarak değerlendirilebilir. Diğer yandan, gıda içecek sektörü yüzde 0,76 değer kaybederek, günün en çok kaybettiren sektörü oldu. Bu durum, gıda enflasyonu ve tüketici harcamalarındaki değişimlerin bu sektörü etkilemiş olabileceğini gösteriyor. Sektörel performanslardaki bu farklılıklar, yatırımcıların dikkatini belirli alanlara yoğunlaştırmasına neden oluyor.

Küresel Piyasalar ve Risk Algısı: Belirsizlikler Devam Ediyor

Küresel piyasalarda, özellikle ABD’deki siyasi gelişmeler ve ticaret politikalarına ilişkin belirsizlikler, risk algısını artırmaya devam ediyor. Bu belirsizlikler, küresel ekonomide yavaşlama endişelerini de beraberinde getiriyor. Bu durum, gelişmekte olan piyasalar gibi Türkiye piyasalarınıda etkileyebiliyor. Küresel piyasalardaki bu karışık seyir, Borsa İstanbul üzerinde de baskı yaratabilse de, yerli piyasaların kendi dinamikleri ve yatırımcıların yerel faktörlere olan ilgisi, BIST 100 endeksinin pozitif performans göstermesine katkıda bulunuyor.

Merkez Bankası’nın Faiz Kararı Beklentisi ve Piyasa Etkisi: Gözler Perşembe Gününde

Yurt içinde piyasaların en çok odaklandığı konu, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Para Politikası Kurulu toplantısında açıklayacağı faiz kararı. AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, ocak ayında TCMB’nin politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 45’e çekmesini bekliyor. Ekonomistlerin 2025 yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 30 oldu. Bu beklentiler, piyasalarda faiz indirimlerinin devam edeceği yönünde bir algı oluşturuyor. Faiz indirimlerinin gerçekleşmesi durumunda, kredi maliyetlerinin düşmesi ve bu durumun ekonomik aktiviteyi canlandırması bekleniyor. Bu durum, Borsa İstanbul üzerinde de olumlu bir etki yaratabilir.

Teknik Analiz ve Piyasa Öngörüleri: Direnç ve Destek Seviyeleri

Analistler, BIST 100 endeksi için teknik analizler yaparak, olası direnç ve destek seviyelerini belirliyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.150 ve 10.200 seviyesinin direnç, 9.950 ve 9.900 puanın destek konumunda olduğu kaydediliyor. Bu seviyelerin aşılması veya bu seviyelerde tutunulması, piyasanın yönü hakkında önemli ipuçları verebilir. Yatırımcıların bu seviyeleri takip etmesi ve piyasa gelişmelerini yakından izlemesi öneriliyor.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksinin günü yükselişle tamamlaması, piyasada olumlu bir havanın hakim olduğunu gösteriyor. Bankacılık ve iletişim sektörlerindeki güçlü performans, genel yükselişe önemli katkı sağladı. Küresel piyasalardaki belirsizliklere rağmen, yerli piyasaların pozitif seyri devam ediyor. Merkez Bankası’nın faiz kararı ve bu kararın piyasalara etkisi, önümüzdeki dönemde yakından takip edilecek. Yatırımcıların, piyasa gelişmelerini, sektör performanslarını ve teknik analizleri dikkate alarak yatırım kararlarını vermesi öneriliyor.

Faiz İndiriminin Etkileri

• Ekonomik Büyüme: Faiz indirimi, kredi maliyetlerini düşürerek yatırımları teşvik eder ve böylece ekonomik büyümeyi destekler. Özellikle yatırım yapmaya istekli olan şirketler için daha uygun maliyetli kredi imkanları sunar.
• Tüketim Harcamaları: Daha düşük faiz oranları, bireylerin kredi çekerek daha fazla tüketim yapmasına olanak tanır. Bu da ekonomik büyümeye katkı sağlar.
• Enflasyon: Kısa vadede enflasyon üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturabilir. Ancak uzun vadede, ekonomik büyümeyi destekleyerek enflasyon hedeflerine ulaşılmasına yardımcı olabilir.
• Euro’nun Değeri: Faiz indirimi, Euro’nun değerini zayıflatarak ihracatı teşvik edebilir. Bu da ekonomik büyümeye katkı sağlar.

ECB’nin Kararının Ardındaki Sebepler

• Yavaşlayan Ekonomik Büyüme: Euro Bölgesi’nde ekonomik büyüme beklentilerin altında seyrediyor. Bu durum, faiz indirimiyle canlandırılmaya çalışılıyor.
• Enflasyon Hedefinde Gerileme: Enflasyon, ECB’nin hedeflediği yüzde 2 seviyesinin altında seyrediyor. Faiz indirimiyle enflasyonun yeniden hedef seviyesine getirilmesi amaçlanıyor.
• Jeopolitik Riskler: Rusya-Ukrayna savaşı ve küresel ekonomideki belirsizlikler, Avrupa ekonomisini olumsuz etkiliyor. ECB, bu risklere karşı önlem almak amacıyla faiz indirimine gitti.

Kritik Noktalar ve Gelecek Beklentileri

ECB’nin bu kararı, Avrupa ekonomisi için önemli bir dönüm noktası olsa da bazı riskler de beraberinde getiriyor. Aşırı borçlanma, varlık balonları gibi risklerin artması, enflasyonun kontrol altına alınamaması gibi durumlar, dikkatle takip edilmesi gereken konular arasında yer alıyor.

Gelecek dönemde ECB’nin izleyeceği politika, ekonomik verilerin ve küresel gelişmelerin seyriyle yakından ilgili olacak. Enflasyonun yeniden hedef seviyesine ulaşması ve ekonomik büyümenin hızlanması durumunda, ECB’nin faiz artırımına gidebileceği de öngörülüyor.

Enflasyon ve Beklentiler

Merkez Bankası, son çeyrekte yurt içi talebin yavaşladığını ve enflasyonun düşüşe geçtiğini belirtti. Ancak, geçici arz şokları nedeniyle işlenmemiş gıda enflasyonunun yüksek seyrettiği vurgulandı. Enflasyon beklentilerinin iyileşme eğiliminde olmasına rağmen, dezenflasyon sürecinde risklerin devam ettiği belirtildi.

Para Politikası Duruşu

Merkez Bankası, enflasyonun kalıcı olarak düşürülebilmesi için sıkı para politikası duruşunu sürdüreceğini açıkladı. Politika faizi seviyesi, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentilerine göre belirlenecek. Enflasyonda belirgin bir bozulma olması durumunda ise ek önlemler alınacağı belirtildi.

Maliye Politikası ile Eşgüdüm

Merkez Bankası, maliye politikasıyla eşgüdümün enflasyon düşüşüne önemli katkı sağlayacağını vurguladı. Bu durum, hükümetin de enflasyonla mücadelede daha aktif rol oynayacağı anlamına geliyor.

Likidite Yönetimi

Merkez Bankası, likidite koşullarını yakından takip edeceğini ve sterilizasyon araçlarını etkili şekilde kullanmaya devam edeceğini belirtti. Bu sayede, piyasadaki likiditeyi kontrol altında tutarak enflasyon üzerindeki baskıları azaltmayı hedefliyor.

Merkez Bankası’nın faiz kararında, enflasyonla mücadelede kararlı bir duruş sergilediği görülüyor. Sıkı para politikası, maliye politikasıyla eşgüdüm ve likidite yönetimi gibi araçlarla enflasyonun düşürülmesi hedefleniyor. Ancak, enflasyonun kalıcı olarak düşürülebilmesi için yapılması gereken daha çok iş olduğu da açıkça görülüyor.

Değerlendirme

Merkez Bankası’nın faiz kararının piyasalar üzerindeki etkileri yakından takip edilmeli. Faizlerin sabit tutulması, bir yandan yatırımcıları memnun edebilirken, diğer yandan da yüksek enflasyon ortamında reel getirilerin düşmesine neden olabilir. Ayrıca, küresel ekonomideki gelişmeler ve jeopolitik riskler de Türk Lirası üzerindeki baskıları artırabilir.

20 Kasım 2024 tarihi itibarıyla dolar/TL kuru 34,46 TL civarında seyrederken, euro/TL kuru ise 36,40 TL seviyesinde gerçekleşti. Döviz piyasalarında genel olarak yatay bir seyir gözlemlenmektedir. Ancak, piyasalar Merkez Bankası’nın faiz kararını yakından takip etmektedir.

Merkez Bankası’nın Faiz Kararı Beklentisi

Merkez Bankası’nın yarın açıklayacağı faiz kararının piyasaları önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor. Piyasa katılımcıları, Merkez Bankası’nın politika faizini yüzde 50 seviyesinde sabit tutmasını öngörüyor. İlk faiz indirimi beklentilerinin ise gelecek yıla sarkması bekleniyor.

Türk Lirası’nın Değer Kaybı

Türk Lirası, kasım ayında dolar karşısında yüzde 1 değer kaybetti. Yılbaşından bu yana ise TL’nin değer kaybı yüzde 14,53 seviyesine ulaştı. Bu durum, hem enflasyonist baskıları artırmakta hem de ülke ekonomisi üzerinde olumsuz etkiler yaratmaktadır.

Asgari Ücret Görüşmeleri

Asgari ücret görüşmelerinin aralık ayında başlaması bekleniyor. İşçi sendikaları, asgari ücretin enflasyonun üzerinde artırılmasını ve vergi yükünün hafifletilmesini talep ediyor. Özellikle gelir vergisi tarifesinin yeniden değerleme oranına göre güncellenmesi ve birinci dilimin asgari ücretin 14 katından az olmaması gerektiği vurgulanıyor.

Küresel Piyasalarda Gelişmeler

Küresel piyasalarda ise teknoloji devi Nvidia’nın üçüncü çeyrek bilançosu yatırımcıların dikkatini çekecek. Bilanço sonuçları, teknoloji sektörünün genel durumu hakkında önemli ipuçları verebilir.

Gecelik Faiz ve Likidite

Gecelik faiz, bir aydan fazla süredir politika faizi altında kalarak dün günü yüzde 49,17 seviyesinde tamamladı. Fazla likidite ise yaklaşık 670 milyar TL ile rekor seviyelere yeniden yaklaştı. Bu durum, Merkez Bankası’nın likidite yönetimi konusunda dikkatli olması gerektiğini gösteriyor.

Türk Lirası’nın değer kaybı, yüksek enflasyon ve artan yaşam maliyetleri, vatandaşları zor durumda bırakmaktadır. Asgari ücret görüşmelerinde alınacak kararlar, milyonlarca çalışanın hayatını doğrudan etkileyecektir. Merkez Bankası’nın faiz kararının ise hem döviz kuru hareketlerini hem de enflasyon üzerindeki etkileri yakından takip edilmelidir.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 19 Eylül Perşembe günü yapacağı toplantıda politika faizi kararını açıklayacak. Piyasalar, enflasyon ve büyüme verilerinin yanı sıra küresel gelişmeleri de göz önünde bulundurarak faiz kararını merakla bekliyor. Geçtiğimiz toplantıda yüzde 50 seviyesinde sabit tutulan politika faizinin bu toplantıda da aynı seviyede kalıp kalmayacağı veya değişiklik gösterip göstermeyeceği büyük bir merak konusu.

Piyasa Katılımcıları Anketi’nden Çıkan Sonuçlar

Merkez Bankası’nın gerçekleştirdiği Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, katılımcılar cari ay sonu için politika faizinin yüzde 50 seviyesinde kalacağını öngörüyor. Ancak 3 ay ve 12 ay sonrası için faiz beklentilerinde düşüşler gözleniyor. Bu durum, piyasaların enflasyonun düşüşe geçmesi ve küresel ekonomideki yavaşlamanın etkisiyle faizlerin uzun vadede düşürülebileceği yönünde beklentiler taşıdığını gösteriyor.

Faiz Kararının Ekonomik Etkileri

Merkez Bankası’nın faiz kararının, hem bireyler hem de işletmeler üzerinde önemli etkileri olacaktır. Faizlerin sabit tutulması veya düşürülmesi, kredi faizlerinin de düşmesine ve böylece tüketim ve yatırımların artmasına yol açabilir. Ancak, yüksek enflasyon ortamında faizlerin çok hızlı düşürülmesi, kur riskini artırarak ekonomide istikrarsızlığa neden olabilir.

Küresel Gelişmelerin Etkisi

Merkez Bankası’nın faiz kararını belirlerken sadece yerel verileri değil, aynı zamanda küresel gelişmeleri de göz önünde bulunduracağı tahmin ediliyor. ABD’deki faiz artışları, küresel ekonomideki yavaşlama ve jeopolitik riskler gibi faktörler, Türkiye’nin para politikası kararlarını etkileyen önemli unsurlar arasında yer alıyor.

Merkez Bankası’nın 19 Eylül’deki faiz kararı, hem Türkiye ekonomisi hem de finans piyasaları için önemli bir dönüm noktası olacak. Piyasalar, enflasyonla mücadele ve ekonomik büyümeyi desteklemek arasındaki dengeyi nasıl kuracağını merakla bekliyor. Faiz kararının ardından döviz kuru, borsa ve bono piyasalarında önemli hareketlenmeler yaşanması bekleniyor.

Günün Önemli Noktaları:

• BIST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 16,55 puan artarak zirveye ulaştı.
• Toplam işlem hacmi 110,8 milyar liraya yükseldi.
• Bankacılık endeksi yüzde 1,41 değer kaybederken, holding endeksi yüzde 0,83 değer kazandı.
• Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 3,60 ile iletişim, en çok kaybettiren ise yüzde 3,56 ile finansal kiralama faktoring oldu.

Analistlerin Görüşleri:

Analistler, küresel piyasalarda ABD başkanlık seçimlerinde Başkan Joe Biden’ın adaylıktan çekilmesiyle ortaya çıkan belirsizliklerin ardından temkinli bir seyir izlendiğini belirtti.

Dünya genelinde merkez bankalarının enflasyonla mücadele kapsamında izledikleri sıkı para politikalarının yavaş yavaş sonuna yaklaşılırken, ABD seçimlerinin olası sonuçları varlık fiyatlamalarını zorlaştırmaya devam ediyor.

Yarın Dikkat Edilmesi Gerekenler:

Yarın yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB), Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında açıklayacağı faiz kararı ve tüketici güven endeksi takip edilecek. Yurt dışında ise ABD’de Richmond Fed sanayi endeksi, 2. el konut satışları ve Avro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi öne çıkacak.

Teknik Açıdan:

Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.250 ve 11.350 puanın direnç, 11.000 ve 10.900 seviyelerinin ise destek konumunda olduğunu belirten analistler, TCMB’nin faiz kararı sonrasında piyasadaki seyrin netleşmesini bekliyor.

AA Finans Anketi:

AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistlerin tamamı, TCMB’nin politika faizini yüzde 50’de sabit bırakmasını bekliyor. Ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 45 olarak hesaplandı.

Sıkı Para Politikası Devam mı?

Geçen yılın haziran ayından bu yana enflasyonla mücadele için sıkı para politikası uygulayan TCMB, son faiz artışını mart ayında yapmış ve politika faizini yüzde 50’ye çıkarmıştı. Nisan, mayıs ve haziran aylarında ise faizi sabit tutmayı tercih eden Banka, bu ayki toplantıda da faizlerde bir değişikliğe gitmemeyi öngörüyor.

Ekonomistlerin Tahminleri

Farklı sektörlerden ve uzmanlardan gelen tahminler, TCMB’nin bu ay faizleri sabit tutacağı yönünde yoğunlaşıyor. Enflasyon rakamlarındaki düşüş ve küresel ekonomideki belirsizlikler, Banka’nın faiz indirimine gitmesini pek olası kılmıyor.

Ancak, TCMB’nin son dakika bir sürpriz yaparak faizi düşürme veya artırma ihtimali de her zaman mevcut. Bu nedenle, yatırımcılar ve piyasa katılımcıları toplantı sonuçlarını ve Banka’nın açıklamalarını dikkatle takip edecekler.

Faiz Kararı Ekonomiyi Nasıl Etkileyecek?

TCMB’nin faiz kararı, Türkiye ekonomisini ve finansal piyasaları doğrudan etkileyecek önemli bir göstergedir. Faizlerin sabit kalması, kredi faizlerinde ve borçlanma maliyetlerinde bir değişiklik olmayacağı anlamına gelirken, faiz indirimi ise ekonomiyi canlandırma ve yatırımları teşvik etme potansiyeline sahip.

Salı günü yapılacak PPK toplantısı, Türkiye ekonomisi için kritik önem taşıyor. TCMB’nin faiz kararı, önümüzdeki dönemdeki ekonomik gidişatı ve finansal piyasaları belirlemede önemli bir rol oynayacak.

Geçen ay yapılan PPK toplantısında da faiz oranları yüzde 50 olarak sabit kalmıştı. Yıl sonu için enflasyon beklentileri ise yüzde 50 civarında seyrediyor.

Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre de cari ay ve 3 ay sonrası için beklenti yüzde 50 olarak belirlendi. 12 ay sonrası için ise bu oran yüzde 35,90’a düştü.

PPK toplantısı özetinde, küresel ekonominin 2024 yılında sınırlı bir büyüme göstereceği öngörülüyor. Enflasyon beklentileri yüksek seyretmeye devam ediyor.

Özetinde parasal sıkılaştırmanın etkileri de değerlendirildi. Kredi büyümesinde yavaşlama gözlemlenirken, iç talepte dengelenmeye yönelik sinyaller de mevcut.

Cari işlemler açığı nisan ayında 4,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hizmetler dengesinde de güçlü bir katkı sağlanıyor.

Tüketici fiyatlarında nisanda yüzde 3,18 artış gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise 1,30 puan artışla yüzde 69,80’a yükseldi.

Hizmet grubunda aylık fiyat artışı yüksek seyretmeye devam ediyor. Özellikle kira, lokanta-otel ve ulaştırma hizmetlerinde güçlü artışlar gözlemleniyor.

Gıda grubunda aylık fiyat artışını işlenmemiş gıda grubu sürüklerken, işlenmiş gıda enflasyonunda ılımlı seyir korunuyor. Kırmızı et fiyatlarındaki artış hızı yavaşlamakla birlikte devam ediyor.

Enerji grubunda ise akaryakıt fiyatlarındaki yükseliş, doğal gaz fiyatlarındaki düşüşle dengeleniyor.

Hizmet enflasyonundaki yüksek seyir ve katılık, enflasyon beklentileri, jeopolitik riskler, emtia fiyatlarındaki oynaklıklar ve gıda fiyatları enflasyonist baskıları canlı tutuyor.

Konut fiyatlarındaki artış enflasyonun altında kalırken, kira artışını yüzde 25 ile sınırlayan regülasyonun yakın gelecekte yürürlükten kalkacak olması kira enflasyonuna etkisinin yakından takip edileceği belirtiliyor.

Haberleşme hizmetlerinde yüksek aylık fiyat artışları gözleniyor.

Yurt içi üretici fiyatları nisan ayında yüzde 3,60 artmış, yıllık enflasyon 4,19 puan yükselerek yüzde 55,7 olmuştur.

Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarına göre enflasyon beklentileri tüm vadelerde düşmüştür. 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi yüzde 33,2’ye, 24 ay sonrasına ilişkin beklenti ise yüzde 21,3’e gerilemiştir.

Öncü göstergeler, mayıs ayında enflasyonun ana eğiliminin Mayıs Enflasyon Raporu öngörüleriyle uyumlu olarak nispeten yatay seyredeceğine işaret etmektedir.

Genel olarak, piyasalarda faiz indirimi beklentisi sınırlı. TCMB’nin faiz oranlarını sabit tutması ve enflasyonu kontrol altına almaya yönelik adımları sürdürmesi öngörülüyor.

Hafize Gaye Erkan, 9 Haziran tarihinde Merkez Bankası Başkanlığı’na atandıktan sonra 22 Haziran tarihli ilk PPK toplantısında yüzde 8.5 olan politika faizi yüzde 15’e çıkarıldı. Dördüncü toplantının yapıldığı 21 Eylül’de ise faiz oranı yüzde 30 oldu.

Piyasalar önümüzdeki hafta yapılacak toplantıya kilitlendi. Seklenti PPK’da tekrar bir artışa gidileceği yönünde. Eğer 250 baz artarsa politika faizi yüzde 32.5, 500 baz puan artırılırsa politika faizi yüzde 35’e yükselecek.

250 baz puan artarsa

250 baz puanlık bir artış durumunda, politika faizi yüzde 32.5’e yükselecek. Bu durumda, kredi kartlarına uygulanan azami faiz oranı da yüzde 3.49’a çıkacak. Kredi kartı gecikme faizi ise yüzde 3.79’a yükselecek. Kredili mevduat hesabı gibi nakit çekimlerde ise faiz yüzde 4.25’e yükselecek.

500 baz puan artarsa

500 baz puanlık bir artış durumunda, politika faizi yüzde 35’e yükselecek. Bu durumda, kredi kartlarına uygulanan azami faiz oranı da yüzde 3.72’ye çıkacak. Kredi kartı gecikme faizi ise yüzde 4.02’ye yükselecek. Kredili mevduat hesabı gibi nakit çekimlerde ise faiz yüzde 4.48’e yükselecek.

Merkez Bankası’nın faiz kararı, ekonomiyi yakından ilgilendiren bir konu. Piyasalar, faiz artışını olumlu karşılıyor. Faiz artışı, enflasyonun düşürülmesine yardımcı olacak. Ancak, kredi kartlarına uygulanan faiz oranlarının artması, tüketicileri olumsuz etkileyecek.